DCP SOUTHEAST TEXAS HOLDINGS, GP
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Year Ended December 31,
2011
2010
2009
(Millions)
OPERATING ACTIVITIES:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 20.2 $ 43.2 $ 25.2
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: . .
Loss on sale of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 0.5
Depreciation and amortization expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19.6 14.4 12.0
Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0.2)
(0.9) 0.1
Change in operating assets and liabilities, which provided (used) cash:
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42.2
(54.0) 2.1
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (13.7) 10.0 (13.8)
Net unrealized losses on derivative instruments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
4.4 —
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17.2
4.2 19.8
Other current assets and liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1.9)
0.4
(0.7)
Other long-term assets and liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0.8)
(0.1)
(0.4)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82.6 21.6 44.8
INVESTING ACTIVITIES:
Capital expenditures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (61.5)
(25.2) (17.4)
Purchase of Ceritas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
(78.8) —
Proceeds from sale of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —
0.1 1.1
Other investing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0.1) — —
Net cash used in investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (61.6) (103.9) (16.3)
FINANCING ACTIVITIES:
Net change in parent advances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 82.3 (28.5)
Payment of distributions to partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (84.9) — —
Contributions from partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64.8 — —
Net cash (used in) provided by financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (20.1) 82.3 (28.5)
Net change in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0.9 — —
Cash and cash equivalents, beginning of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — —
Cash and cash equivalents, end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 0.9 $ — $ —
See accompanying notes to consolidated financial statements
201